Με ψυχραιμία υποδέχθηκε η αγορά των ΗΠΑ τις ενδείξεις ότι η Fed θα συνεχίσει με περαιτέρω νομισματική σύσφιξη, όπως προέκυψαν από τα πρακτικά της τελευταίας της συνεδρίασης.
Ειδικότερα, η δημοσίευση των πρακτικών (9 η ώρα Ελλάδος) βρήκε τους δείκτες σε θετικό έδαφος αλλά έφερε κάποια νευρικότητα οδηγώντας σε εναλλαγές προσήμων, που διατηρήθηκαν έως το κλείσιμο. Έτσι το καμπανάκι της λήξης βρήκε τον βιομηχανικό δείκτη Dow Jones στις 33.045 μονάδες με απώλειες 0,25% και τον S&P 500 στο -0,1% και τις 3.992 μονάδες, ενώ αντίθετα ο τεχνολογικά σταθμισμένος Nasdaq ενισχύθηκε ελαφρώς κατά 0,1% στις 11.507 μονάδες.
Στην κορυφή της υψηλής κεφαλαιοποίησης βρέθηκε η Salesforce με +1,1%, η American Express ενισχύθηκε κατά 0,7% και οι Travelers και Procter & Gamble κατά 0,4%. Αντίθετα, οι πιέσεις εστιάστηκαν στην Intel που έχασε 2,3% αφότου ενημέρωσε ότι θα μειώσει το μέρισμα της κατά 66% και την Walmart με -2,1% στον απόηχο του επιφυλακτικού guidance που έδωσε χτες για το 2023.
Ώθηση στον S&P 500 επιχείρησε να δώσει η Warner Bros με κέρδη 4,6%, ενώ στον Nasdaq η Palo Alto πραγματοπoίησε άλμα 12,5% αφότου η εταιρεία κυβερνοασφάλειας αναβάθμισε την εκτίμηση για τα κέρδη της φέτος.
Στα βασικά σημεία των πρακτικών της τελευταίας συνεδρίασης της Fed, οι αξιωματούχοι της σημείωσαν ότι οι ανοδικοί κίνδυνοι για το outlook του πληθωρισμού συνεχίζουν παραμένουν βασικός παράγοντας για τη διαμόρφωση της νομισματικής πολιτικής.
Επιπλέον, παρότι η μεγάλη πλειοψηφία τους συμφώνησε στη μείωση του ρυθμού αύξησης των επιτοκίων στις 25 μονάδες βάσης (0,25%), κάποιοι “λίγοι” τάχθηκαν υπέρ μίας μεγαλύτερης αύξησης των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης ή είπαν ότι “θα μπορούσαν να την υποστηρίξουν”.
Γενικότερα, οι αυξανόμενες ανησυχίες ότι η Fed θα συνεχίσει επιθετικά τις αυξήσεις των επιτοκίων της, που επανήλθαν στον ορίζοντα μετά τα μακροοικονομικά στοιχεία για τον Ιανουάριο, έχουν επιβαρύνει την επενδυτική διάθεση και οδήγησαν χτες την αγορά στη χειρότερη συνεδρίαση του 2023, με απώλειες άνω του 2% και για τους τρεις δείκτες.
Ενδεικτικό είναι ότι πληθαίνουν οι “γερακίσιες” φωνές στους κόλπους της ομοσπονδιακής τράπεζας, καθώς μετά την πρόεδρο της Fed του Κλίβελαντ, Λορέτα Μακμέστερ, που την περασμένη εβδομάδα έβαλε ξανά στο τραπέζι το ενδεχόμενο τις 50 μονάδες βάσης, ο πρόεδρος της Fed του Σεντ Λούις Τζέιμς Μπούλαρντ υποστήριξε και αυτός σήμερα ότι η Τράπεζα θα πρέπει να ανεβάσει ρυθμούς.
“Εάν ο πληθωρισμός συνεχίσει να μειώνεται, νομίζω ότι θα είμαστε καλά”, είπε ο Μπούλαρντ στο CNBC. Ωστόσο, “ο κίνδυνος είναι ο πληθωρισμός να μην πέσει και να επιταχυνθεί εκ νέου, και μετά τι κάνεις; Θα πρέπει να αντιδράσουμε, και αν ο πληθωρισμός δεν αρχίσει να μειώνεται, ξέρετε ότι τότε υπάρχει ο κίνδυνος για μία επανάληψη της δεκαετίας του 1970 … και δεν θέλετε συμβεί αυτό”
“Ας πάμε λοιπόν απότομα τώρα, ας θέσουμε υπό έλεγχο τον πληθωρισμό το 2023”, τόνισε.
Από την πλευρά της, η Σουζάνα Στρίτερ, επικεφαλής αναλύτρια στην Hargreaves Lansdown επισημαίνει ότι “οι επενδυτές συνειδητοποιούν τη σκληρή πραγματικότητα ότι το έργο της Fed δεν έχει ολοκληρωθεί και ότι τα επιτόκια ενδεχομένως να πρέπει να αυξηθούν ακόμη υψηλότερα για να μειωθεί ο πληθωρισμός”.
Σύμφωνα με την ίδια, “οι μεγάλες προσδοκίες ότι η Fed θα μπορούσε να μειώσει τα επιτόκια μέχρι το τέλος του έτους διαψεύστηκαν και αντικαταστάθηκαν από τις ανησυχίες ότι μπορεί να χρειαστούν έως και τρεις διαδοχικές αυξήσεις για να τεθεί υπό έλεγχο το σπιράλ των τιμών”.
Σε κάθε περίπτωση πληθαίνουν οι φωνές στην αγορά που προειδοποιούν ότι οι τρέχουσα πορεία δεν είναι βιώσιμη, με τον Μάικλ Γουίλσον της Morgan Stanley να καταφεύγει σε μία μεταφορά από την ορειβασία, λέγοντας ότι οι επενδυτές βρίσκονται στη “ζώνη του θανάτου”, στο υψόμετρο εκείνο δηλαδή όπου η πίεση του οξυγόνου στον ατμοσφαιρικό αέρα είναι τόσο χαμηλή που καθιστά αδύνατο για τον άνθρωπο να επιβιώσει.
“Είτε από επιλογή είτε από ανάγκη οι επενδυτές ακολούθησαν τις τιμές των μετοχών σε ιλιγγιώδη ύψη για άλλη μια φορά, καθώς η ρευστότητα (συμπληρωματικό οξυγόνο) τους επιτρέπει να σκαρφαλώσουν σε μια περιοχή όπου ξέρουν ότι δεν πρέπει να πάνε και δεν μπορούν να ζήσουν πολύ”, έγραψε χαρακτηριστικά ο αναλυτής της Morgan Stanley.
